市场可能在“抽水”【20250526】

港股通与核电行情分析
对话提及港股通组合费规则对账户资金的影响，并讨论港股通调入标准对小市值油矿股的潜在机会。同时，核电板块近期上涨被认为与三倍核能宣言政策相关，该政策源于2023年联合国气候变化大会提出的全球核电装机规模扩张目标，叠加美国核电政策松动的消息，形成事件驱动行情。
调样预期与并购重组影响
半年度指数调样临近，部分资金可能提前埋伏调入成分股以博弈波动。另一方面，近期并购重组案例激增，引发对市场流动性抽水的担忧：停牌锁住资金、定向增发抽离一级市场资金、复牌后封单消耗流动性，形成三重抽水效应。ST板块的炒作被视为市场流动性收紧的显性表现。
投资策略与市场观察
科创50因成分股停牌并购事件出现波动，投资者计划等待回调后补仓。港股方面，南向资金关注小市值标的调入港股通的可能性，但日内交易成本较高限制操作。当前市场环境下，资金避险需求推动国债逆回购成为短期选择，而红利类资产仍被部分投资者视为防御性配置。