2023中级财管【11】第二章 收益与风险（三）

资本资产定价模型是研究股票市场的收益和风险之间关系的模型，其中包括了系统风险、Beta系数、必要收益率和期望收益率等概念。该模型通过将股票市场的平均收益减去国债市场的平均收益来衡量股票市场相对于国债市场的额外补偿，同时考虑投资者对于风险的偏好，建立了风险和收益之间的联系。然而，该模型也存在一些局限性，如β值难以估计、经济环境变化等因素会影响其有效性。