310 小作文续命

早盘市场分析与出口数据
早盘指数受韩武基“小作文”刺激反弹，但宏观数据验证压力显现。当前出口数据呈现“量增价减”特征，海外关税政策及沃尔玛压价谈判加剧行业竞争，出口商利润承压。市场对二季度出口量价关系及政策调整存在分歧，需关注4月税率变化对低毛利行业的冲击。
CPI与消费复苏趋势
CPI数据反映经济呈“K型复苏”，春节期间电影票房等可选消费回暖，但必选消费疲软。市场对2%的CPI目标达成存疑，需观察政策后手牌对消费的拉动作用。服务类消费（如影视）表现优于传统商品消费，但需警惕数据验证期内的预期修正风险。
美股与大宗商品动向
美股短期底部信号显现，市场已消化部分悲观预期，关注3月联储会议动向。大宗油价触及65美元下跌通道下轨，后续走势依赖俄伊局势及全球需求变化。能源板块或成资金“高切低”切换方向，但需警惕高位板块抽血效应。
民爆行业与猪肉市场观察
民爆行业国内增速放缓，海外矿山开发带来增量机会，基建出海产业链（修路、建厂）存在潜在机遇。猪肉价格波动受饲料成本上涨压制，养殖端利润受挤压，行业仍处产能出清阶段，需跟踪上游饲料企业供需变化。
白酒板块与债券市场
白酒板块受政策利空（消费税下沉）及业绩分化压制，茅台等龙头控盘能力凸显，但二线品牌面临库存压力。长债下跌主因经济复苏预期强化，债市波动率加大但趋势未改，需验证经济数据与政策态度的协同效应。
经济预期与资产配置
二手房回暖存季节性因素，债市“牛转熊”需经济数据持续验证，大类资产配置偏向防御。出口政策聚焦行业自发调整，内需刺激或成下半年政策重点，市场进入数据验证与政策博弈的关键窗口期。