徐温通过囚禁并杀害杨渥,联合张浩发动政变夺取南吴政权。张浩因与徐温内讧被设计杀害,徐温将罪名推卸给张浩,借此巩固自身地位。杨行密旧部起初对徐温不服,但徐温以怀柔政策分化拉拢,同时镇压反对势力,最终掌控扬州军事重镇,形成专权局面。
徐温为稳固统治,在金陵修筑大都督府,建立独立于南吴的行政体系,并自封东海郡王。他多次劝进杨氏称帝未果,转而扶持杨隆演建立吴国,自任大丞相掌控军政。徐温通过粮仓控制策略和虚伪惠民政策收买民心,但其家族权力逐渐被养子徐知诰架空。
徐温病逝后,徐知诰彻底掌握南吴政权,最终废黜杨氏自立,改国号为唐,建立南唐政权。南吴政权因徐温家族内斗及大权旁落而终结,徐知诰恢复本姓李,成为南唐开国君主,江南地区由此进入新的政治格局。