619 复盘

市场情绪与盘面观察
当前市场情绪低迷，但未现恐慌性抛售，微盘股仅小幅下跌2.5%，成交缩量至12000亿。量化策略主导市场，未形成一致性抛压，PCB、CPU等主线板块仍站稳50日均线，显示主线逻辑未破。上证指数短期缺口回补预期较强，需观察中枢重心变化及长阴破位风险。
量化与宏观逻辑解析
量化资金基于宏观基准抱团微盘股，通缩背景下聚焦低估值与成长稀缺性。但交易拥挤度高企，流动性耗尽可能引发波动放大。资源类板块如电解铝、甲肥受中报预期驱动，核电产业链因订单增长受关注，但A股相关标的多为母公司或边角题材，港股更具直接对标性。
行业与配置策略
火电、航空、钢铁等板块表现分化，火电横盘震荡，航空受油价及地缘因素扰动，钢铁需待指数见底。养殖板块建议聚焦猪周期逻辑，盛农生物因业绩独立走强但性价比不足。核电产业链中，运营商广核等标的布局需结合订单催化评估，可控核聚变题材短期热度较高但需谨慎跟踪。
指数与外部风险
上证指数若破位可能下探3200点缺口支撑，短线机会或存在于最后一波上冲至3400-3450点。外部风险关注7月关税到期事件及未盈利IPO政策扰动，但市场核心定价权仍掌握在量化资金手中，需警惕流动性耗尽后的极端波动。