526 复盘

市场生态与量化控盘
当前市场呈现量化控盘特征，指数波动受量化策略主导，导致涨跌均不流畅。盘面表现为早盘震荡、午后拉升的典型模式，投资者需保持定力，关注结构性机会而非短期波动。
半导体行业分化
半导体领域存在成熟制程与先进制程的分化。成熟制程因产能过剩面临价格战压力，而先进制程（如5纳米、3纳米）因稀缺性可能获得高估值。但行业投研信息混杂，需警惕市场对概念的炒作。
消费电子与外部政策风险
消费电子板块受特朗普政策预期扰动，若美国强化产业链转移限制，相关企业可能面临份额收缩风险。当前板块估值未达低位，需等待外部政策明朗化或筹码结构改善。
资金流动与防御板块
整车大票资金流出带动火电航空走强，核能概念（如核电设备）成为短期热点。红利抱团品种（如高息股）在防守逻辑下表现分化，需关注量能验证与技术面支撑。
生猪市场调控与期货表现
生猪市场因部分省份限制二次育肥出现小幅利好，但政策实际影响有限。期货市场弱势延续，碳酸锂、焦煤等品种持续新低，需警惕周期下行风险。
港股与航空股趋势
港股航空股呈现震荡上行趋势，但需区分技术性突破与流动性驱动行情。当前市场增量资金有限，防御性板块的持续性需结合量能与基本面验证。