614 周末笔记

地缘政治风险与投资策略
音频围绕巴以冲突等近期地缘政治事件展开，认为地缘政治风险分析存在高度不确定性，其随机性和持续性难以预测。中小投资者应明确自身投资能力圈范围，避免将地缘博弈作为投资依据，建议聚焦熟悉领域以提高胜率。
市场表现与量化交易观察
当前A股呈现防御性走势，而港股核心标的仍维持抱团趋势。需关注量化交易正反馈是否转向负反馈风险，若市场进入负反馈阶段，可参考俄乌冲突后资源品价格波动的历史规律，但本次事件冲击力度或弱于俄乌。
资源品与航空股的逻辑变化
地缘冲突可能催化油气、煤炭等资源品短期炒作，但霍尔木兹海峡封锁概率极低，需警惕事件驱动投资策略的博弈风险。航空股受油价波动影响，其核心逻辑包括弱油价、供给侧限制和票价上涨三驱动逻辑，若调整充分或存在补仓机会。
高股息资产的防御性配置
对于波动率放大的市场环境，建议关注高股息资产配置策略。这类资产以股息驱动为主，抗风险能力较强，可减少对短期地缘事件的被动反应，符合聚焦能力圈、控制交易纪律的投资原则。