605 复盘

当日市场呈现明显的资金翘翘板效应，新消费板块资金流出，部分回流至科技领域。焦煤板块出现技术性超跌反弹，但卖方认为蒙古资源税、环保减产等消息仅为小作文炒作，焦煤700点位置空头性价比降低，后续或进入震荡阶段。
美债收益率波动趋势反复，短久期品种表现稳定，长久期品种建议在收益率突破4.2%时调整持仓。猪肉、钢铁等板块同样受减产小作文炒作影响，但市场锚定港股消费龙头表现，老铺黄金等个股回调压力显现，新消费题材面临利空测试。
金融科技及稳定币题材异动，港股稳定币发行相关标的受资金关注，但行业缺乏业绩支撑，与数字货币炒作逻辑相似。当前市场依赖体裁属性驱动，行业景气度反馈缺失，期权端持续深度贴水，量化策略趋同性风险加剧。指数震荡格局下，重仓博弈性价比有限，需警惕题材退潮风险。