20250408不确定性笼罩下，留意确定性高的公司

近期A股流动性危机缓解，市场止跌迹象显现。盘面显示资金明显向消费和医疗板块倾斜，主要因关税战加剧对外贸出口的影响，出口减速风险压力增大。消费和医疗作为内需拉动经济复苏的核心领域，成为资金避险与政策预期的焦点。
当前全球经济不确定性上升，美国关税政策缺乏逻辑且不可预测，导致市场对确定性溢价资产的需求激增。消费板块中，白酒、牛奶（如伊利）、商超等内需型企业因业绩稳定，获得资金关注；医疗板块兼具消费与科技属性，也成为市场布局方向。
机构与外资或重新评估资产配置逻辑，流动性危机缓解后，资金可能回流高确定性标的。类比2020年疫情下的市场逻辑，当前环境下，国内消费、医疗等抗周期板块或迎来溢价周期，而科技领域出口限制可能抑制相关产业链表现。未来需关注政策对内需的刺激力度，以及消费医疗板块溢价的持续性。