20250413关税战反转，苹果链起，国产替代落？

美国近期发布关税豁免清单，电子行业关税确认豁免，苹果产业链及消费电子板块因前期超跌，下周或迎来修复反弹。但需注意苹果产业链依赖美国订单的长期风险，机构投资者对贸易战反复的不确定性保持警惕，建议逢高减仓而非追涨。
国产替代逻辑短期受关税豁免影响看似松动，但因技术卡脖子问题未解，长期逻辑依然稳固。若相关板块回调，反而是布局机会。贸易战反复体现为政策摇摆，但中国扩大内需和国产替代的战略方向不会改变，需关注政策后续落地。
当前贸易战凸显中国制造业不可替代性，A股市场在外部压力下展现韧性，外资可能因美国政策不确定性而转向中国市场。中国通过扩大内需和国产替代增强自身确定性，叠加估值优势，A股中长期逻辑逐步夯实，投资者可保持乐观。