【2025精讲课】29-第12章-营运资金管理（二）

存货管理核心要素

存货成本构成分析包含取得成本、储存成本和缺货成本。取得成本分为订货成本（如招标费用）和购置成本（存货本身价值），储存成本涉及固定费用（仓库折旧）和变动费用（存货损耗），缺货成本则反映供应中断导致的损失。经济订货量计算公式（根号下2×年需求量×单次订货成本÷单位储存成本）用于确定最优采购批量，需注意区分固定成本与变动成本的应用。ABC存货分类标准将存货分为A类（关键少数）、B类（中等管理）、C类（凭经验管控），重点控制高价值A类存货。

应付账款与现金折扣决策

应付账款信用条件解析需理解“2/10，N30”等条款的含义，即10天内付款享受2%折扣，30天内全额付款。放弃现金折扣成本计算通过公式（折扣率÷(1-折扣率)×360÷(信用期-折扣期)）得出年化损失率，通常远高于银行贷款利率，因此建议优先选择低成本融资以享受折扣。案例显示，若放弃1%折扣、延迟15天付款，年化成本可达24.24%，需权衡资金占用与机会成本。

短期借款利息支付方式对比

短期借款利息支付方式包括收款法、贴现法和加息法。收款法实际利率等于名义利率，为企业最优选择；贴现法利息扣除机制导致实际利率高于名义利率（如名义7%实际约7.53%）；加息法实际利率影响显著，因分期还款使企业仅使用半数本金却支付全额利息，实际利率接近名义利率两倍。案例分析表明，企业应优先选择收款法，避免加息法的高成本负担。